「ハイリスク・ハイリターンの商品は、将来元本を下回るリスクが高い。」とか、「投資信託は、長期運用することにより、リスクを下げることができる。」ということを、耳にしたことはあるだろうか。本当？、でもなにかインチキくさいと感じることがあるのではないだろうか。 続きを読む →

外国株100％ではリスク（標準偏差）が高くて、将来元本を割る確率が高い。だから、分散投資をおすすめします・・・。それってほんと？　将来って何年後のこと？　ということで、これまでの常識を疑ってみた。
外国株式100％と、日本債券、外国債券、日本株式、外国株式を25％ずつ（以降資産分散25％と呼ぶ）で比較してみた。

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社会人になって、会社で確定拠出年金の勉強をしたけど、よくわからないので元本確保。しばらくしてから、考える。という人があまりにも多いのではないか。入社時の研修で、外国株式は、ハイリスク・ハイリターンの代表で、高いリターンを狙える半面、元本を割る可能性が高い。これを選択するには注意が必要。なんてことを教えられたら、仕方ないかもしれないが。考え直したほうがいい。

研修で教えてもらうハイリスクのリスクとは、基準価格の変動のことで標準偏差であらわされる。元本を下回る確率ではない。

ここでは、まず外国株式投資信託に100万円投資したことにしよう。標準偏差を18.6％、期待リターンを5.2％とする。そして30年間のにもせずに置いておく。さて、いったいいくらになっているだろうか。

100万円を5.2％で運用して1年複利で計算すると、30年後はなんと476万円　にもなる

基準価格の変動を考慮すると、300万になるかもしれないし。600万を超えるかもしれない。もちろん元本を割る可能性もゼロではない。半分になってしまう可能性だってわずかだが残っている。ここで理解してもらいたいのは、〇〇円以上になる確率とか、〇〇円以下になる確率とかを期待リターンと標準偏差から計算できるということだ。

さて、ここで問題。上記外国株式投資信託の30年後に元本の100万円を下回る確率は何％あるでしょう？
（計算のもととなる、期待リターンは5.2％、標準偏差18.6％として）

①　20％以上　　②　20％以下　　③　10％以下　　④　５％以下 続きを読む →